【PER？PBR？】よくわからん投資用語　割安株を見つける指数！

YouTubeで投資番組の無料配信分ばかり見漁っていると頻繁に耳にする「PER、PBR」という投資用語！
会議で、「アジェンダ踏まえて資料をマージしといて👓必要ならメンバーアサインするから、デットラインは今週末まで！プライオリティー高目で🦅」
と訳のわからんイキリ構文でぶん殴られた時くらい脳みその回転が遅くなり、それ以降の投資戦術が頭に入ってこないことありませんか？
今回はそんな思考停止状態を避けるために、PER、PBRについて勉強したいと思います。
これさえ使いこなせば、雰囲気投資家きどれること間違いなし！
基、投資戦術なんて無視して、オルカン、SP５００全ツッパ賢者民はナオキマンショーでも見ながら終末を待ちましょう。

🔳PBR（Price Book-value Ratio）株価純資産倍率
株価➗１株あたりの純資産倍率
純資産に対して、株価が何倍で取引されているかを分析する指標📈
はい、もう意味わかりません！もう少し解像度を上げます🤖
純資産とは企業のバランスシートの右下部分に記載されるもので、企業が保有する資産から負債を差し引いた額です。
家庭のお財布で例えると、貯金やら土地やら車やらの資産の合計から、住宅ローン等の負債を差し引いた時に残る額が純資産。
以上踏まえて、例えば純資産１００万円の企業が１００万円で売買されている状態！これが純資産倍率１倍の状態すな！
純資産１００万円の企業が５０万円で売買されていれば、株価純資産倍率０.５倍ってことで割安の状態！
逆に、純資産１００万円の企業が２００万円で売買されていれば、株価純資産倍率２倍で割高！ってな具合です。

一般的に株価純資産倍率１倍が妥当とされており、１倍より低ければ割安、高ければ割高という具合で扱われます。
ちなみに、日経平均株価に採用される銘柄のPBRは1.4倍程度と若干割高の状態。

🔳PER（Price Earnings Ratio） 株価収益率
株価➗1株当たり純利益
企業が稼ぐ利益に対して、株価が何倍になっているかを分析する指数📈
はい、またしても意味わかりません！
１０万円儲けを出す企業の株価が１００万円で取引されていれば、１００万円➗１０万円で株価収益率１０倍
５０万円儲けを出す企業の株価が１００万円で取引されていれば、１００万円➗５０万円で株価収益率は２倍
同じ企業価値でも株価に対して売り上げを多く出している株価収益率２倍の企業の方が買いたくなりますね。
つまり、株価収益率が２倍の方が割安ってことすな!

一般的には、PERが１５倍以上が割高、１５倍以下が割安とされており、
一生一緒にNVIDIAのPERは２０２４年決算データで４３.９倍と爆裂しており、２０２２年では１１６.９１倍とバブルと言われても仕方ない水準。
革ジャンもびっくりです。
因みに、PERの適正水準15倍というのは、歴史的データや市場のリスクとリターンのバランス、金利環境などを総合的に考慮した場合に、一般的に適正な水準と見なされているためなので、AI産業の成長期待、インフレ環境等を加味すると、革ジャン株を十把一絡げに割高と判断するのは聡明ではないかも。

雰囲気投資家に一歩前進できた気がしますが、落とし穴があります。
これらの指標は株価の割安、割高を判断する指標なので、割安だから買い、割高だから売りとデジタルに判断して良いものではないということです。
割安の企業が売っている商品に魅力がなければ今後も成長が見込めず割安なのは当たり前だし、反対に現在割高だったとしても商品やサービスに魅力のある企業であれば更に上昇する可能性があります。
なぜ割安なのか、割高なのか？その先に潜むロマンを分析するためのJust指標ということですな。